2月2日，亚太市场全线下跌，A股市场同步走弱。截至收盘，上证指数报4015.75点，跌2.48%；深证成指报13824.35点，跌2.69%；创业板指报3264.11点，跌2.46%。沪深北三市全天成交26066亿元。
盘面上，受上周五国际金价、银价大跌影响，昨天有色金属板块持续下挫，四川黄金、招金黄金等多股跌停，带动油气、煤炭、钢铁等资源股全线下跌。但市场仍有明显的做多抓手，电网设备、白酒板块活跃。
昨日，电网设备板块全天活跃。截至收盘，通光线缆、电科院以20%幅度涨停，双杰电气、安靠智电等涨超10%，森源电气、保变电气、广电电气等涨停。
当前，全球AI算力建设进入爆发期，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。中航证券研报认为，全球AI投资热潮快速带动AIDC的电力基建需求。据国际能源署IEA预测，2025年至2030年全球IT负载将累计新增106GW。无论使用网电或自带发电，配电系统均是保障AIDC能高效、稳定用电的关键。随着算力芯片和服务器的升级，AIDC配电系统存在降低损耗、减少变电环节、更能适应功耗剧烈波动的升级趋势。
东莞证券研报表示，全球电网年均投资规模仍有较大提升空间，为电网设备企业带来新的出海机遇。建议关注技术和规模领先，有望长期受益于全球能源结构转型的电网设备头部企业。
昨日，白酒股再度拉升走强。天风证券研报分析，近期白酒板块大涨是三方面因素共振：一是茅台批价全线回暖，1月29日茅台普飞批价从1600元上涨至1700元；二是宏观因素共振，行业改善预期催化；三是受益于市场风格切换与资金轮动。
就白酒板块后市，国泰海通研报认为，短期看，白酒“开门红”正在推进，动销高峰预计2月开启。若飞天茅台等核心大单品需求持续释放、批价企稳，将有效缓解对股价的压制。中期维度，2026年行业仍处景气修复和库存去化阶段，酒企将通过“以价换量”或“控量稳价”方式维持渠道韧性。随着5月至6月进入低基数窗口，动销或将逐步企稳，具备较强放量潜力的品牌有望更快修复，行业整体进入主动或被动去库阶段，为后续发展奠定基础。
展望2月，东吴证券策略团队发布观点称，市场表现有望较1月下旬走强，整体仍将呈现利多占优格局。中信建投证券研报分析，综合考虑当前市场增量资金和情绪指数各分项指标，预计全A指数调整空间有限，且有望在春节前企稳。
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